機遇與挑戰

• 2009年一季度全球半導體市場規模的環比下滑速度有所減緩
• 半導體行業在資本市場上顯露複蘇跡象，行業先行指數相對樂觀
• 三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的增長很可能是乍暖回寒
• 2009年下半年，半導體行業回暖可能成為現實

市場數據

• 2009年一季度全球半導體市場銷售額同比下降29.9%
  ，環比下降15.7%
• 2009年一季度中國集成電路銷售額同比下降34.1%，進口集成電路同比下降19.5%
• 2009年一季度中國集成電路市場規模為1190.5億元
  ，同比下滑為20.5%
• 就整個2009年而言，全球市場仍然可能出現20%深度負增長

近幾年來
，全球半導體市場一直都處於低迷發展期
，2005年以來，市場增速一直保持在10%之下，2008年在行業低迷以及金融危機的雙重影響下更是出現2.2%的負增長

，這是繼2001年負增長之後，市場再次出現下滑。中國集成電路市場雖然在2008年仍然保持增長，但增速僅為6.2%，相對於2007年18.6%的增速，一向保持快速發展的中國IC市場，增速下滑超過10gebaifendian

，yuanyuanchaoguoquanqiushichangzengsudejiangfu。zhengtilaikan，zaiquanqiujingjibujingqideqingkuangxia，bandaotixingyedefazhanyudaolejidatiaozhan。wulunmeitihaishiyeneirenshi
，doujiang2008年以來半導體行業的低迷形象的稱為“冬天”。

如果說2008年行業進入冬天，那麼2009年就是深冬，至少目前來看，2009年一季度行業發展速度仍在快速下滑，根據SIA的統計，2009年一季度全球半導體市場銷售額與2008年一季度相比下降29.9%，就算與發展緩慢的2008年四季度相比
，市場仍然下滑了15.7%。再從產能利用率來看，根據SICAS統計，從2008年Q3以來
，全球半導體產能利用率就開始出現明顯下滑
，而到2009年一季度，全球半導體產能利用率仍然在下滑，目前的產能利用率已經在60 %以下
，全球半導體行業在2009年的發展並沒有好轉。
 
圖 2006Q2-2009Q1全球半導體市場規模和能利用率
數據來源：賽迪顧問 2009，02

2009年一季度全球半導體行業繼續寒冬
，而中國集成電路市場也經曆了前所未有的下滑

，根據中國半導體行業協會統計

，2009年一季度中國集成電路產業實現銷售收入202.74億元，同比下降了34.1%。集成電路產量為73.1億塊
，同比下降了18.5%。而海關的數據顯示，一季度中國進口集成電路249.4億塊

，同比下降了19.5%
；進口金額215.4億美元，同比下降了27.9%。中國的集成電路市場主要決定因素就是進口，進口和國內產業占中國集成電路市場的比重大約是7:3，而一季度中國進口下滑27.9%，產業下滑18.5%，粗略估計，2009年一季度中國集成電路市場下滑近20%。事實上根據賽迪顧問（CCIDConsulting）從下遊整機產量推算出的2009年一季度中國集成電路市場規模為1190.5億元
，同比下滑為20.5%。
　　
雖然到2009年一季度截至行業的發展處於寒冬之中
，但是，機構分析師和業內廠商似乎在2009年看到了一些行業複蘇的跡象。首先是據SIA統計
，2009年3月份市場單月統計比2月份有所提高；其次從環比來看，2009年一季度全球半導體市場規模的下滑速度與08年4季度相比有所減緩；此外
，2009年以來，多家半導體廠商和設備廠商的訂單出貨都出現了回升的勢頭。再從行業指數來看，2009年3月

，費城半導體指數大漲22.19%，創近五個月新高，走勢明顯強於道瓊斯指數

；而台灣的電子零組件指數則上漲20.6%，中國的CSRC電子行業指數也上漲19.3%。除了數據上的複蘇跡象以外，業內已有廠商認為行業已經“觸底”，英特爾CEO歐德寧認為半導體市場在2009年一季度已經“觸底”
，意法半導體和台積電也認為實際市場好於業界的預期
，而且認為市場和可能在09年二季度就將開始逐漸回暖。

表麵上看

，2009年以來半導體行業的確出現一些複蘇跡象
，然而賽迪顧問對市場回暖論持謹慎態度。首先來分析統計數據
，雖然2009年三月份市場單月回升
、changshangdingdanchuhuobidequeshiyouyidingzengchang，danzengchangfudufeichangyouxian，erqiezhebufenzengchang

，henkenengshixiayouchangshangweiletianbukucunladongde
，youyuweilaifazhandebuquedingxing，henduobandaotixiayoukehudoujiangzishenkucunweichizaiyigejiaodishuiping，er2009年(nian)以(yi)來(lai)庫(ku)存(cun)的(de)消(xiao)耗(hao)使(shi)得(de)這(zhe)些(xie)客(ke)戶(hu)需(xu)要(yao)進(jin)行(xing)一(yi)些(xie)額(e)外(wai)的(de)采(cai)購(gou)來(lai)填(tian)補(bu)相(xiang)對(dui)較(jiao)低(di)的(de)庫(ku)存(cun)水(shui)平(ping)，現(xian)在(zai)的(de)問(wen)題(ti)是(shi)，如(ru)果(guo)下(xia)遊(you)產(chan)品(pin)需(xu)求(qiu)沒(mei)有(you)出(chu)現(xian)明(ming)顯(xian)的(de)恢(hui)複(fu)
，那(na)麼(me)在(zai)下(xia)遊(you)客(ke)戶(hu)填(tian)平(ping)了(le)這(zhe)部(bu)分(fen)庫(ku)存(cun)水(shui)平(ping)之(zhi)後(hou)
，半(ban)導(dao)體(ti)廠(chang)商(shang)的(de)訂(ding)單(dan)是(shi)否(fou)還(hai)能(neng)保(bao)持(chi)增(zeng)長(chang)？再(zai)從(cong)行(xing)業(ye)指(zhi)數(shu)來(lai)看(kan)，賽(sai)迪(di)顧(gu)問(wen)認(ren)為(wei)行(xing)業(ye)指(zhi)數(shu)的(de)增(zeng)長(chang)是(shi)正(zheng)常(chang)的(de)，而(er)且(qie)也(ye)同(tong)樣(yang)認(ren)為(wei)半(ban)導(dao)體(ti)市(shi)場(chang)將(jiang)在(zai)2009年回暖，但是
，不代表行業在一季度就能完成“觸底”
，從經濟學的角度來看
，股票行業指數畢竟是先行指數

，因此這些指數在2009nianyijidudehuinuanshizhengchangde

，ranerzhegexianxingzhishudaodilingxianshijishichangjigeyue
，zhexuyaoweilaishichangdeshijifazhanlaiyanzheng。erbufenchangshangdeleguansuiranyouyidingdeshijizuocankao
，danzhexiechangshangdecankaodianjibendoushizijiqiyededingdanyijichanpinxiaoshouqingkuang，nanmianyoupianmiandeqingkuang。zhiyu2009年一季度市場行業是否“觸底”的問題，賽迪顧問目前認為還需要做進一步的觀察，但綜合來看，2009年下半年
，半導體行業應該能夠開始真正回暖。

2009年一季度半導體市場“觸底”的觀點目前來看在行業內仍然存在爭議，但市場將在2009年回暖的預測則基本沒有人會反對。雖然市場將在2009年回暖，但是從2009年全年來看
，全球市場仍然可能出現20%shendufuzengchang，erzhongguoshichangfangmian
，kenenghuizaoshoushoudufuzengchang。jichengdianlushichangdezengchang
，zhuyaoqujueyuxiayouzhengjichanyedefazhansudu，zhiqianzhongguojichengdianlushichangliannianchuxiangaozengchanglv，qizuizhijiedeyinsujiushibijibendiannao。shoujiheyejingdianshidengchanpinchanliangdegaozengchangsuozhi，er2009年以來
，根據中國工信部統計信息顯示。截至2009年一季度，筆記本
、手機和液晶電視的產品產量增速同比都出現了明顯降幅，而手機產量更是出現了-3.7%的下滑，下遊產品產量增速的下滑將直接導致上遊集成電路市場的發展。綜合分析中國下遊產品產量
、中國集成電路產業情況以及集成電路進出口情況，賽迪顧問認為
，2009年全年，中國集成電路市場規模將會下滑5%左右，首次出現負增長。然而未來中國市場的發展仍有很多不確定性因素
，包括全球經濟恢複情況
；中國政府對集成電路行業的支持力度以及相關政策的出台，例如家電下鄉等政策等；此ci外wai
，人ren民min幣bi彙hui率lv的de走zou勢shi也ye將jiang會hui在zai一yi定ding程cheng度du上shang影ying響xiang中zhong國guo集ji成cheng電dian路lu市shi場chang的de發fa展zhan。此ci外wai值zhi得de注zhu意yi的de一yi點dian是shi，經jing曆li了le多duo年nian的de發fa展zhan之zhi後hou
，中zhong國guo已yi經jing成cheng為wei全quan球qiu集ji成cheng電dian路lu的de主zhu導dao市shi場chang，未wei來lai全quan球qiu市shi場chang的de走zou勢shi，很hen大da一yi部bu分fen將jiang取qu決jue於yu中zhong國guo市shi場chang的de走zou勢shi。