機遇與挑戰：

• 全球麵板產業寡頭巨虧:中國項目變數

市場數據：

• 三星電子在大陸麵板市場占有率達到20%
• 2011年全球液晶電視的出貨規模估計約在1.9億-2億台
• 今年台灣地區麵板廠合計虧損將可達1200億至1300億元新台幣

連續四個季度虧損的全球麵板產業，依然沒有看到春天的影子。

據(ju)了(le)解(jie)，在(zai)資(zi)本(ben)支(zhi)出(chu)計(ji)劃(hua)大(da)幅(fu)萎(wei)縮(suo)後(hou)
，韓(han)台(tai)麵(mian)板(ban)商(shang)原(yuan)定(ding)在(zai)大(da)陸(lu)建(jian)設(she)的(de)多(duo)條(tiao)高(gao)世(shi)代(dai)線(xian)計(ji)劃(hua)麵(mian)臨(lin)變(bian)數(shu)，而(er)很(hen)多(duo)麵(mian)板(ban)巨(ju)頭(tou)開(kai)始(shi)瞄(miao)準(zhun)了(le)在(zai)大(da)陸(lu)投(tou)資(zi)5.5代OLED麵板。

“原本鴻海旗下的奇美希望與成都市政府和長虹集團投資8.5代線但未能獲得發改委審批通過，於是三方將合作的重點已經瞄準了5.5代AM-OLED麵板生產線，目前正在進行前期審批和環評等準備工作。”11月3日，消息人士透露。

京東方計劃在鄂爾多斯投資5.5代AM-OLED麵板生產線。友達光電也在通過一些中間機構與鄂爾多斯市政府溝通
，有意效仿京東方模式在當地建設5.5代AM-OLED生產線。今年8月友達開始重新啟動了OLED研發並在台灣地區開工3.5代AM-OLED麵板生產線。

在11月4日LGD三季報的業績說明會上，LGD表(biao)示(shi)將(jiang)進(jin)軍(jun)觸(chu)控(kong)麵(mian)板(ban)領(ling)域(yu)，目(mu)前(qian)正(zheng)在(zai)調(tiao)整(zheng)生(sheng)產(chan)線(xian)，即(ji)將(jiang)原(yuan)本(ben)生(sheng)產(chan)電(dian)視(shi)麵(mian)板(ban)的(de)生(sheng)產(chan)線(xian)轉(zhuan)為(wei)生(sheng)產(chan)中(zhong)小(xiao)尺(chi)寸(cun)觸(chu)控(kong)麵(mian)板(ban)
，而(er)原(yuan)定(ding)開(kai)工(gong)建(jian)設(she)的(de)韓(han)國(guo)和(he)廣(guang)州(zhou)兩(liang)條(tiao)8.5代線全麵無限期推遲。

一波三折的投資

液晶電視需求遠遠跟不上麵板供應的增長，更多的新項目可能會流產

“目前看來，三星、友達
、LGD三條獲批的高世代線目前隻有三星的可能會在調整為8.5代線後動工，而且將部分生產中小尺寸的觸屏麵板

，其他兩條如果在麵板行業虧損無法改變的情況下可能隻能推遲甚至取消了。”Display search中國區市場總監張兵表示。

雖然這三條高世代液晶麵板生產線當初獲得政府審批費勁了周折
，而且大陸地區的液晶麵板進口關稅可能上調，但是現在對於陷入巨虧、生產線開工率隻有70%的液晶麵板巨頭來說，是沒有可能開工的
，因為其投資規模普遍在30億美元以上。

三星電子中國有限公司有關人士告訴記者，雖然今年5月底三星在蘇州舉行了開工儀式，而TCL集團也參股10%
，但是由於液晶麵板主流市場尺寸的變化，最終決定要修改原來的生產計劃，“我們已經向發改委申請從原定的7.5代線升級為8.5代線

，即便審批通過，我們也需要全球液晶麵板行業回暖才可以正式投資”。

目前
，三星電子在大陸麵板市場占有率達到20%，而三星電子每年在大陸的電視出貨量也達到300萬台。

而對於LGD來說，連續4個季度的虧損，以及第三季度剛剛出現了創紀錄的6億美元的虧損
，讓其麵臨著巨大的現金流壓力，暫停一些投資項目、壓縮資本支出計劃是其必然的選擇。

原本計劃參股廣州LGD8.5代線10%的創維一位高管則表示，“雖然廣州市政府是希望該項目盡快啟動，但是最終的決定權還是要大股東決定，目前LGD的資金情況的確難以支撐新的投資

，關鍵是該項目投資建成後
，如果全球液晶麵板供求情況依然難以改觀

，那麼該項目要麵臨巨虧。”

不過LGD也並沒有完全放棄廣州項目的計劃。LGD北京辦事處內部人士表示，“這個項目獲批，LGD是投入很大的時間和資源成本的，所以也不會完全放棄，目前看來將韓國本土的一條8.5代線液晶麵板生產線設備搬到廣州市最好的選擇，LGD內部正在評估這一做法的可行性

，之前LGD在韓國有兩條8.5代線。”
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ranerquanqiumianbanxingyedehuinuanbingburongyi，suiranmianbanjutoupubianyucejiagebukenengchuxianyanzhongdexiadiele
，danshigenjugejiashichangyanjiujigoujinqigongbudeshuju
，2011年全球液晶電視的出貨規模估計約在1.9億-2億台附近，年增長幅度都已降到5%左右。

張兵表示，以目前全球至少13條8代線麵板廠
、每座廠平均月投片量6萬片、每片8代線母基板可切割18片32英寸電視麵板估算
，光是這13條8代線每年就可切出1.68億片32英寸電視麵板。更何況還有數量龐大的6代線

、7代dai線xian也ye有you部bu分fen產chan能neng用yong於yu電dian視shi麵mian板ban，加jia上shang仍reng在zai建jian設she中zhong項xiang目mu，液ye晶jing電dian視shi需xu求qiu增zeng長chang遠yuan遠yuan跟gen不bu上shang麵mian板ban供gong應ying的de增zeng長chang，這zhe樣yang更geng多duo的de新xin項xiang目mu可ke能neng會hui流liu產chan。

他還指出
，“其實對於韓國兩大麵板巨頭來說，OLED麵板已經是他們接下來投資的重點
，三星的8代OLED麵板生產線最快2012年底就可以投產
，而LGD的28.3億美元投資計劃也已經全麵啟動，OLED項目研發和產業化的進度也決定了其大陸高世代液晶麵板項目的進展。”

虧損衝擊波

雖然同樣是連續4個季度虧損，但是與三星、LGD的虧損相比，台灣地區的麵板巨頭的虧損更大，台灣地區麵板商奇美近日公布的月度數據顯示，其9月合並營收為414億元新台幣
，同比減少9%
，第三季度單季大虧160億元新台幣。友達光電前三季虧損近405億元新台幣。

加上連續虧損9個季度的華映和連虧8個季度的翰宇彩晶，今年台灣地區麵板廠合計虧損將可達1200億至1300億元新台幣，刷新2009nianjinronghaixiaoshiqichuangxiadejilu。erqiecongdisijiduqingkuanglaikan，yekanbudaorenheniukuidejixiang
，youdaquanqiuzhixingfuzongpengshuanglangshenzhibiaoshiweilaiyinianmianbanxingyedounanyiniukui。

在這樣的情況下
，奇美宣布將今年的資本支出減半
，從1000億元新台幣降到500億至600億元新台幣
，並推遲成都8.5代線運作。此前傳聞與奇美合資8.5代線的長虹集團有關人士則透露，“在目前的情況下，成都8.5代線繼續建設沒有多大意義，而且也很難獲得發改委審批通過
，目前三方已經商定要將該項目改為更為先進的AM-OLED生產線。”

為了扭虧，奇美提出了差異化戰略

，推出了三個創新，包括產品創新(例如推出39英寸、50英寸麵板)、技術創新(例如AMOLED顯示技術

、in-cell觸控技術、ON-cell觸控技術)，以及商業模式創新(例如率先以cell模式出貨)等。

而對於友達來說同樣如此，曾經因為技術不成熟而一度中斷OLED技術研發多年的友達今年8月也開始重啟該項目研發，並計劃2012年量產4.5代AM-OLED麵板。

然而在昆山龍飛8.5代線由於資金和市場情況停滯後


，友達光電也試圖在大陸OLED麵板領域取得突破，因為現在很多地方政府都開始將引進OLED麵板項目作為產業轉型升級的目標，京東方在鄂爾多斯“空手套”建設的OLED項目的方式也讓友達感到了機會。

然而對於台灣地區麵板巨頭來說，OLED並非其強項
，目前全球OLED核心專利90%掌握在柯達、東芝、三星等美日韓巨頭手中，雖然友達剛剛在日本橫濱電子展上展示32英寸OLED電視的樣品
，但是三星這一尺寸的電視麵板今年5月已經量產，而且擁有全球AM-OLED麵板市場90%以上的市場，所以奇美
、友達不僅將被卷入一場新的資本開支的競賽中，而且還可能麵臨著OLED的專利阻擊。