機遇與挑戰：

• 2011年光伏行業表現低迷
• 光伏行業中遊產業鏈受影響最大

市場數據：

• 2011年全球新增光伏裝機量介於26.5GW-29.4GW
• 2011年光伏市場增速仍保持在67%

得益於德國和意大利創紀錄的光伏裝機量
，2011年全球新增光伏裝機量將達到28GW，漲幅為54%。倫敦研究公司BNEF太陽能研究經理JennyChase表示，與2010年新增光伏裝機18.2GW相比

，2011年全球新增光伏裝機量介於26.5GW-29.4GW。她給出的預測中值是28GW。“雖然相信光伏裝機會增長，但沒想到增長這麼快。預計2012年會與2011年持平。”雖然裝機量有所提高，但是光伏行業整體表現不佳
，光伏產業中遊產業鏈受影響最大。

目前全球光伏市場已被劃分為三大區域。第一區域：傳統歐洲市場
，以德國和意大利為主，包括法國
、英國等歐盟國家；第二區域：新興市場，包括美國、中國、日本
、印度

、加拿大等國家
；第三區域：有巨大潛力市場的地方，包括非洲、中東、南美洲諸國。隨著第一區域未來增速下滑，新裝機容量甚至可能出現下降，第二和第三區域的貢獻力度將加大。從2011年的數據來看，第二區域已經開始逐步發力。第三區域國家已經出現了良好的跡象。

2011年光伏市場增速仍保持在67%，但產業感受到的是“一片寒意”。統計口徑上的差異造成光伏產業實際出貨量要遠遠低於EPIA統計的新增並網容量。但光伏廠商感受“冷”不僅僅在“量”上，更在價格上。大部分國內一線廠商和二線上市廠商仍能夠保持出貨量正增長，而價格大幅下滑使得毛利率降低。根據Solarbuzz統計，隻有中國產業鏈一體化程度較高的廠商在2011年3季度保持盈利，歐洲一線廠商和中國二線廠商毛利率均已為負數。同時，產能過快擴張加重了廠商的管理成本壓力和財務成本壓力。

從價值鏈角度來看
，行業格局正在改變。隨著行業逐步進入深度階段，光伏產業鏈或將呈現出比較明顯的新格局：光伏產業的“微笑曲線”。（1）上遊多晶矽：duojingguihuanjiexingyezhenghelingxiangechanye
，qiansidachangshangyouwangxingchengquanqiuguatoulongduanshichang
，zibenhejishumijixingdetezheng
，jiashanglianghaoyijianenglihechengbenkongzhinengli，womenyujiweilaiduojingguihuanjiejiangqiangzhanxingyezhigaodian。dan“擁矽為王”的時代已經過去。（2）下遊光伏電站開發：隨(sui)著(zhe)組(zu)件(jian)成(cheng)本(ben)下(xia)降(jiang)，光(guang)伏(fu)電(dian)站(zhan)運(yun)營(ying)的(de)盈(ying)利(li)能(neng)力(li)在(zai)逐(zhu)步(bu)體(ti)現(xian)。優(you)良(liang)光(guang)伏(fu)資(zi)源(yuan)有(you)限(xian)造(zao)就(jiu)了(le)一(yi)定(ding)的(de)壟(long)斷(duan)性(xing)
，部(bu)分(fen)與(yu)地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)關(guan)係(xi)密(mi)切(qie)的(de)運(yun)營(ying)商(shang)有(you)望(wang)獲(huo)得(de)較(jiao)為(wei)豐(feng)厚(hou)的(de)回(hui)報(bao)。而(er)僅(jin)次(ci)於(yu)這(zhe)兩(liang)者(zhe)是(shi)設(she)備(bei)商(shang)和(he)輔(fu)料(liao)商(shang)
，部(bu)分(fen)設(she)備(bei)商(shang)和(he)輔(fu)料(liao)商(shang)將(jiang)成(cheng)為(wei)多(duo)晶(jing)矽(gui)廠(chang)商(shang)的(de)附(fu)屬(shu)企(qi)業(ye)或(huo)者(zhe)技(ji)術(shu)革(ge)新(xin)的(de)一(yi)大(da)源(yuan)動(dong)力(li)。（3）中遊組件和電池片：組件和電池片環節未來將僅獲得較低價值，整體毛利率與傳統加工業趨近。

在整個產業鏈中，上遊行業附加值下降最高

，但“底子厚”而er整zheng合he力li度du較jiao強qiang，附fu加jia值zhi仍reng領ling先xian於yu整zheng個ge行xing業ye。下xia遊you受shou益yi於yu價jia值zhi鏈lian變bian化hua最zui大da，盈ying利li能neng力li高gao於yu以yi往wang。受shou到dao最zui大da影ying響xiang是shi中zhong遊you產chan業ye，這zhe部bu分fen也ye是shi目mu前qian光guang伏fu廠chang商shang數shu量liang最zui多duo的de環huan節jie。