●     加強杜邦在關鍵市場中先進電子材料的領先地位，這些市場包括智能/電動汽車、5G、人工智能、物聯網和高性能計算

●     增強熱管理和電磁屏蔽領域的關鍵能力和領先產品，其對新興電子應用至關重要

●     加速電子與工業事業部電子互連科技業務轉型為整體解決方案供應商

●     收購價格為23億美元，預計成本協同效應為6000萬美元，交易溢價約為15倍（不包括協同效應）和11倍（包括協同效應）

 

萊(lai)爾(er)德(de)高(gao)性(xing)能(neng)材(cai)料(liao)是(shi)高(gao)性(xing)能(neng)電(dian)磁(ci)屏(ping)蔽(bi)和(he)熱(re)管(guan)理(li)領(ling)域(yu)全(quan)球(qiu)領(ling)先(xian)的(de)公(gong)司(si)

，提(ti)供(gong)全(quan)麵(mian)的(de)高(gao)性(xing)能(neng)產(chan)品(pin)和(he)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)
，管(guan)理(li)熱(re)能(neng)並(bing)保(bao)護(hu)設(she)備(bei)免(mian)受(shou)電(dian)磁(ci)幹(gan)擾(rao)。該(gai)公(gong)司(si)在(zai)全(quan)球(qiu)擁(yong)有(you)超(chao)過(guo)4300名員工，11個製造基地分布在北美、歐洲和亞洲
，2020年的營收達到4.65億美元。萊爾德高性能材料始終保持著高個位數增長率、出色的毛利率和經調整息稅折舊攤銷前利潤率（分別為約50%和30%）。憑(ping)借(jie)強(qiang)勁(jin)的(de)增(zeng)長(chang)和(he)突(tu)出(chu)的(de)財(cai)務(wu)狀(zhuang)況(kuang)

，萊(lai)爾(er)德(de)高(gao)性(xing)能(neng)材(cai)料(liao)與(yu)杜(du)邦(bang)的(de)戰(zhan)略(lve)目(mu)標(biao)相(xiang)契(qi)合(he)，即(ji)將(jiang)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)導(dao)向(xiang)具(ju)有(you)長(chang)期(qi)增(zeng)長(chang)趨(qu)勢(shi)且(qie)有(you)吸(xi)引(yin)力(li)的(de)市(shi)場(chang)，並(bing)進(jin)一(yi)步(bu)差(cha)異(yi)化(hua)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)。

 

杜邦公司執行董事長兼首席執行官溥瑞廷（Ed Breen）表示：“收shou購gou萊lai爾er德de高gao性xing能neng材cai料liao是shi杜du邦bang朝chao著zhe成cheng為wei全quan球qiu創chuang新xin領ling導dao者zhe和he精jing專zhuan的de跨kua行xing業ye公gong司si的de戰zhan略lve邁mai出chu的de重zhong要yao一yi步bu。萊lai爾er德de高gao性xing能neng材cai料liao與yu杜du邦bang電dian子zi與yu工gong業ye事shi業ye部bu業ye務wu在zai戰zhan略lve上shang相xiang輔fu相xiang成cheng，我wo們men的de應ying用yong材cai料liao科ke學xue專zhuan業ye知zhi識shi加jia上shang萊lai爾er德de高gao性xing能neng材cai料liao行xing業ye領ling先xian的de應ying用yong工gong程cheng能neng力li，將jiang強qiang化hua杜du邦bang作zuo為wei主zhu要yao電dian子zi原yuan始shi設she備bei製zhi造zao商shang和he其qi它ta製zhi造zao商shang重zhong要yao合he作zuo夥huo伴ban的de實shi力li。我wo們men期qi待dai著zhe萊lai爾er德de優you秀xiu團tuan隊dui的de加jia入ru。我wo相xiang信xin，隨sui著zhe全quan球qiu布bu局ju、運營與技術能力進一步地擴大，合並後的電子與工業團隊將產生引人注目的收益協同效應
，並推動杜邦進一步加速成為一家增長更快、利潤更高的公司。”

 

此次交易將杜邦在薄膜、軟(ruan)板(ban)材(cai)料(liao)和(he)電(dian)鍍(du)化(hua)學(xue)領(ling)域(yu)的(de)技(ji)術(shu)組(zu)合(he)與(yu)萊(lai)爾(er)德(de)高(gao)性(xing)能(neng)材(cai)料(liao)的(de)電(dian)磁(ci)屏(ping)蔽(bi)和(he)熱(re)管(guan)理(li)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)結(jie)合(he)在(zai)一(yi)起(qi)。憑(ping)借(jie)領(ling)先(xian)的(de)創(chuang)新(xin)科(ke)技(ji)和(he)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)，合(he)並(bing)後(hou)的(de)事(shi)業(ye)體(ti)將(jiang)成(cheng)為(wei)智(zhi)能(neng)/電動汽車、5G、人工智能
、wulianwanghegaoxingnengjisuandengkuaisuzengchangshichangdexianjindianziyingyongdelingdaozhe。cailiaokexueheyingyonggongchengfangmiandeqiangdanenglijibuduankuodadekehuquntiyouwangxianzhujiakuaikehuchanpindeshangshisudu
，zaiduogongnengjiejuefangandekaifazhongchuangzaoxindexiaolv，bingtigonggaojiazhidexiayidaichanpin
，zhexiechanpinjiangzaiweilaijinianchuangzaogengduoshouyixietongxiaoying。dubangjiangyiqidutedeyoushicanyujiazhilian
，yijiejuelingxiandeyuanshishebeizhizaoshangzaireguanli、信號完整性、小型化、電源管理和可靠性方麵麵臨的日益複雜的挑戰。

 

安宏資本董事總經理Shonnel Malani表示：“萊(lai)爾(er)德(de)高(gao)性(xing)能(neng)材(cai)料(liao)是(shi)一(yi)家(jia)出(chu)色(se)的(de)公(gong)司(si)。在(zai)對(dui)公(gong)司(si)產(chan)品(pin)和(he)人(ren)才(cai)進(jin)行(xing)戰(zhan)略(lve)調(tiao)整(zheng)和(he)投(tou)資(zi)後(hou)，業(ye)務(wu)實(shi)現(xian)了(le)強(qiang)勁(jin)增(zeng)長(chang)。我(wo)們(men)相(xiang)信(xin)杜(du)邦(bang)公(gong)司(si)將(jiang)成(cheng)為(wei)萊(lai)爾(er)德(de)高(gao)性(xing)能(neng)材(cai)料(liao)的(de)優(you)秀(xiu)合(he)作(zuo)夥(huo)伴(ban)
，合(he)並(bing)後(hou)的(de)事(shi)業(ye)體(ti)將(jiang)為(wei)客(ke)戶(hu)提(ti)供(gong)更(geng)為(wei)獨(du)特(te)
、廣泛
、全麵和創新的解決方案。”

 

到2024年底，杜邦預計將實現約6000萬美元的稅前運營成本協同效應，其中大部分將在交易完成後的前18個月實現。實現這些協同效應的一次性成本估計約為4000萬美元。在對一次性成本和交易相關攤銷進行調整後，杜邦公司預計該交易將在頭12個月內增加其營業息稅折舊攤銷前利潤率（EBITDA）


、自由現金流和調整後的每股收益，並在第五年實現較高的個位數資本回報率（ROIC）。獨立交易前提下，企業價值倍數約為2021年預估EBITDA的15倍，包括成本協同效應的話約為11倍。

 

“這項交易標誌著我們邁開了戰略性的新步伐
，那就是進一步強化我們的重點，將我們的投資引向高價值、高增長的機會。我們將繼續致力於均衡的資本配置政策，為股東帶來豐厚的回報，包括有機增長
、定向並購和股東報酬。”溥瑞廷補充道。

 

顧問

 

摩根大通擔任杜邦的財務顧問，世達律師事務所（Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom）擔任其法律顧問。摩根士丹利（Morgan Stanley & Co. International plc）和羅斯柴爾德（Rothschild & Co.）擔任安宏資本的財務顧問
，威嘉律師事務所（Weil, Gotshal & Manges LLP）擔任其法律顧問。

 

關於杜邦

 

杜邦公司（紐交所代碼：DD）提供以科技為基礎的材料、原(yuan)料(liao)和(he)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)，致(zhi)力(li)於(yu)成(cheng)為(wei)全(quan)球(qiu)創(chuang)新(xin)推(tui)動(dong)者(zhe)之(zhi)一(yi)，為(wei)各(ge)行(xing)各(ge)業(ye)和(he)人(ren)們(men)的(de)日(ri)常(chang)生(sheng)活(huo)帶(dai)來(lai)革(ge)新(xin)。我(wo)們(men)的(de)員(yuan)工(gong)運(yun)用(yong)多(duo)樣(yang)化(hua)的(de)科(ke)學(xue)技(ji)術(shu)和(he)專(zhuan)業(ye)經(jing)驗(yan)
，協(xie)助(zhu)客(ke)戶(hu)推(tui)進(jin)他(ta)們(men)的(de)創(chuang)意(yi)，在(zai)電(dian)子(zi)、交通、建築
、水處理、健康保健和工作防護等關鍵市場提供必要的創新。如需了解更多有關杜邦公司及其業務和解決方案的信息，請瀏覽：www.dupont.com。投資者可以在網站investors.dupont.com的投資者關係欄目獲取信息。

 

關於安宏資本

 

安宏資本成立於1984年
，是全球最大
、最有經驗的私募股權投資機構之一。截至2020年9月30日，公司已在41個國家投資350多筆私募股權交易，管理資產達662億美元。安宏資本在全球12個國家設有15個辦事處，在全球範圍建立了一支由200多名投資專家組成的一體化團隊，其業務遍及北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲。公司專注於五大核心領域的投資，包括商業和金融服務，醫療保健，工業，零售
、消費與休閑
，以及技術。經過35年在國際投資領域的深耕
，安宏資本仍將致力於與管理團隊合作
，為旗下公司實現持續營收和收益增長。

 

 

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